警惕七月潜在的威胁8-2

　　今年夏天的确有点奇怪，“来得晚，热得快”。身在广西的笔者在六月时还在庆幸这个夏天比较凉快，可刚进七月气温就飙升35度以上，丝毫没有过渡阶段，实在是让笔者觉得“热得快”。而今年入夏以来，我国大部分地区都遭遇高温天气，28日时全国18个省市区气温在35度以上，局部地区最高气温高达37-38摄氏度。高温天气也给各地的食糖现货销售带来了机会，进入7月份后，食糖销售情况也较6月有所好转。

　　首先来看看近期市场的价格走势。



　　此图为广西糖网食糖现货指数图。自五月中旬开始，现货指数开始逐步回升，与国际指数的联系也在加强，在7月9日后，联系有逐渐减弱的趋势，但是整体的大方向依然保持一致。

　　首先，笔者想分析下近端时间国内外食糖现货销售的不同特点。最近国际糖市受到的强力支撑来源于需求：穆斯林国家传统斋月用糖量较大，而09/10榨季全球食糖产量不佳，不少国家的食糖储备或将难以满足国内需求，选择从巴西进口，然而巴西目前遇到了发运困难，大量的船舶排队等待装运造成堵塞现象，如此旺盛的需求和堵塞的港口对糖市形成了支撑。这一幕让笔者不禁想起09/10榨季国内新榨季开始时的情景：新糖上市，国内市场对新糖的需求不断上升，而广西产区的铁路、水运等却遭遇瓶颈，导致新糖无法及时运往销区。

　　不少朋友都觉得国内糖价最近是在国际走高支撑下稳步前行，在笔者看来则不然，国内近期的走高，是夏季需求的支撑，外糖走好也只是起到“锦上添花”的作用，主要因素还是国内的需求。在按照02/03榨季以来7月份的消费数据来看，最多的年份是07/08榨季，单月销糖约132万吨，今年七月的销售数据呢，会给大家交上如何的答案呢？笔者认为，好于六月是肯定的，七月全国大部分地区天气炎热，用糖量也会超过六月份。

　　笔者在此预测下：七月销糖可能在100万吨以上。但七月国内不少地区出现大暴雨乃至洪涝，影响了这些地区消费。而且糖价在如此的高价运行，终端用糖企业也陆续增加了糖类替代品的使用，降低高糖价带来的压力，所以七月份的销糖量超过120万吨的可能性不大。

　　高糖价下替代品增多抢占食糖销量的情况早在大家的意料之中。从山东淀粉糖的价格来看，目前的报价为2850元/吨，经过加工折合成糖价不到4000元/吨，对比产区5300元的价格具有较大的竞争力。而且今年6月份国家财政部、税务总局发出了“关于取消部分商口出口退税的通知”，从7月15日起，取消部分商品的出口退税，其中就将酒精和玉米淀粉的出口退税取消。如此一来，国内玉米淀粉出口量将下降，相关的深加工企业原料库存也将面临较大压力，或许会降低产品价格，提高销量。如果产销区糖价继续高位运行，则将促进淀粉糖使用量的进一步增加。

　　新榨季还有2个月就要开始，虽然应国内供应缺品的预期糖价在这段时间内维持震荡上行的格局，但在这上行之路上也可能随时出现变数，进口、国储、食糖代替品，这些因素必须格外关注。

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