2016年粮食市场分析

    国家统计局公布的数据显示，2015年国内粮食总产量62143.5万吨，比2014年增加1440.8万吨。其中，谷物产量57225.3万吨，比2014年增加1484.6万吨。在国内粮食总产量“十二连增”、国内外粮食价差明显处于高位导致进口粮源数量大增的格局下，2015年国内粮食有效供给能力明显增加，政策性粮食库存数量创历史新高。

　　受制于国内经济下行压力较大以及加工行业处于整合去产能化，终端需求增速明显放缓。

　　2015年以来，国内小麦、玉米及稻谷市场均面临因经济增速放缓及行业产能严重过剩所引发的需求疲软、粮企生存环境艰难的困局，但品种间受政策“双刃剑”作用影响不一。小麦、稻谷及玉米市场行情呈现弱势运行态势，价格底部重心明显下移，尤以玉米市场价格跌势明显。

　　政策定调粮市改革

　　2015年10月15日，中共中央、国务院发布《关于推进价格机制改革的若干意见》，要求“加快完善主要由市场决定价格机制”，在农产品(000061,股吧)领域，要“完善价格形成机制”，“注重发挥市场形成价格作用，农产品价格主要由市场决定。”2015年11月11日国务院常务会议明确提出，改革粮食价格形成和收储机制，完善玉米、大豆补贴政策，小麦、稻谷等口粮品种2016年继续实行最低收购价政策。自2014年以来，国家就开始对现有粮食价格政策进行改革，当年开始试点推行大豆、棉花目标价格改革，2015年不再提高小麦、水稻最低收购价，调整油菜籽临储收购政策，且大幅下调玉米临储收购价。

　　2016年国内粮食市场仍将处于去政策、去库存的过程，面临国内经济新常态下产业结构调整及消费升级所带来的需求总体增速放缓的新常态。在政策定调粮食市场化的主基调下，国内粮价仍将挤压政策连年提价导致的价格脱离供需格局所形成的虚高泡沫，整体仍处于下行周期，以削减库存和调整种植结构。

　　优质优价特征明显

　　在粮食生产成本上升、粮食价格下跌的双重挤压下，2015年国内粮食市场再度出现“增产不增收”、“粮贱伤农”的现象。据安徽省物价局价格成本调查监审局对全省小麦主产区的调查，2015年小麦亩均净利润为175.7元，较上年减少161.52元，减幅47.9%。江西省价格成本调查监审局2015年早籼稻生产成本收益调查报告显示，2015年江西省早籼稻调查户亩均现金收益648.77元，同比减2.46%；净利润156.18元，同比减6.66%。河南省统计部门的调查显示，2015年河南省玉米亩均现金收益484.35元，较上年减少230.09元，降幅为32.21%。

　　随着粮食生产日益向主产区集中和最低收购价日益成为市场的最高价，农户出售意愿增加，土地流转进程的推进进一步加大阶段性粮食销售压力。2016年国内粮食主产区阶段性、区域性售粮难仍将显现，除仓容紧张导致部分区域明显“卖粮难”之外，粮食流通、购销环节也将呈现复杂的隐性“卖粮难”特征。与此同时，2016年在需求疲软、政策支撑弱化的背景下，预计国内粮食市场“优质优价”仍将明显。

　　收益影响种植结构

　　近几年，因国内玉米和稻谷种植效益相对较好，其播种面积自2004年以来呈持续增加态势；小麦播种面积在经历2004年以来的恢复性增加后，至2009年达到本世纪以来的最高峰，此后呈缓慢回落态势，总体保持相对稳定。2015年三大主粮当中，由于稻谷收益最好，预计2016年农户种植稻谷的积极性也将最高。

　　为缓解库存压力，2015年12月26日全国种植业结构调整工作会上，农业部副部长余欣荣表示，2016年将调减1000万亩玉米种植面积，同时探索耕地轮作休耕制度试点；玉米和稻谷因收获周期接近，存在争地可能，由于玉米种植主要产区位于北方，因此粳稻面积继续增加的可能性较大。2016年稻谷播种面积继续增加的可能性较大，只要年景正常，自然灾害不重度发生，预计国内稻谷产量将继续增加。

　　农业部预计2015年秋冬种粮食面积较上年增加近130万亩，其中冬小麦面积增加60万亩，给2016年夏粮增产奠定基础。中科院预计，2016年全国粮食播种面积11210万公顷左右，比2015年减少120万公顷。如果不遇到严重的自然灾害，在天气中等或中等偏差的情况下，2016年全年粮食产量有可能减产。初步预计，2016年国内粮食产量约为12130亿斤，比2015年减少300亿斤左右。

　　陈粮库存数量高企

　　据统计，过去10年，国内粮食产量年均增长率不到3%，但库存增长率则超过8%。近年来国内三大主粮库存，尤其是政策性玉米和稻谷库存持续大幅增长，高库存矛盾突出。由于连年增产，国内粮食市场供需格局进一步宽松，且更多是以政策性库存数量进一步增加形式体现，粮价受政策支撑力度仍以政策性库存不断加大为代价。

　　2015年中储粮全年累计收购政策性粮食1.75亿吨，连续第三年突破亿吨规模，再创历史新高；相比之下，2015年累计拍卖政策性粮食仅1850万吨。国家政策性粮食出现“购入多、销出少、储不下”的困境。

　　截至2015年12月底，国内临储稻谷(含2015年产)库存数量超过8000万吨，国家临储玉米(含2015年产)库存数量接近2亿吨，国家临储小麦(含2015年产)库存数量近4000万吨。巨大的粮食库存使国内粮食始终处于供大于求状态，对未来的粮食市场价格走势产生较大的压力，直接影响粮食经营主体市场贸易的积极性。

　　政策收购仍将启动

　　2015年国内主产区三大主粮政策性收购全面启动。据统计，2015年主产区托市小麦收购数量2079万吨，较上年减少455万吨；早籼稻托市收购数量302万吨，较上年减少117万吨。截至2015年12月20日，主产区粳稻托市收购累计1580万吨，较上年同期增加477万吨；截至2015年12月31日，临储玉米收购累计5405万吨。

　　2016年国家继续在小麦主产区实行最低收购价政策，2016年生产的小麦(三等)最低收购价为每50公斤118元，保持2015年水平不变；而2016年国家临储玉米收购价格继续下调的概率较大，2016年玉米主产区将继续实行最低收购价政策，最低收购价保持不变或下调的概率较大。

　　政策性粮源库存数量高企，使得区域性仓容紧张现象凸显，单纯依靠敞开收购、提高托市收购价格来保护农民种粮积极性的空间越来越小，效应也越来越弱。预计2016年国内主产区小麦、玉米、稻谷三大品种政策性收购仍将全面启动，但因国内三大主粮政策性库存数量高企，将直接制约政策对粮价的支撑效果。

　　进口数量仍处高位

　　海关公布的数据显示，2015年前11个月国内粮食进口量1.13亿吨，与2014年同期相比增加27.3%。受国内外价格倒挂、需求拉动等因素影响，2015年1～11月国内谷物及谷物粉进口量为3063万吨，与2014年同期相比增加78.7%。粮食进口结构出现了三大主粮进口总量增加、玉米替代品进口大幅增加两个新特征。

　　2015年1～11月份国内进口小麦数量275.86万吨，同比下降5.65%，预估2015年进口数量超过300万吨；国内大米进口量为295.45万吨，同比增长32.19%，2015年国内大米进口量将再创历史新高；国内玉米进口量459.6万吨，同比增长130.84%；国内进口三种玉米替代品数量2652万吨，其中高粱、DDGS和大麦分别为984.3万吨、640.1万吨和1027.53万吨。

　　在全球各经济体增长放缓、大宗商品供应普遍过剩之际，美联储加息不仅导致美元升值，更使大宗产品市场雪上加霜。预计2016年在国内外粮价仍处于高位的情况下，进口数量仍将居高。

　　内外粮价“高价差”及“高进口”的常态化也加大了国内粮食市场的供给量，对粮食市场行情形成较大冲击。

　　加工行业困难重重

　　2015年以来，国内粮食加工行业困难重重，不仅中小型加工企业经营难以为继，逐步退出市场竞争；大型加工企业也相继出现销量下降、利润下滑的现象；下游产品销售难度较大。

　　中央经济工作会议提出今年五大任务：削减工业产能，去库存化，去杠杆化，降低企业成本和改善薄弱环节。国内农产品加工业正经历局部市场饱和及结构性产能消化期，承受着价格“天花板”和成本高企的“地板”双重挤压。

　　在国内经济增速放缓以及加工业产能严重过剩所引发的行业整合的背景下，粮食加工行业低利润、低开工成为常态。2016年国内粮食加工企业对粮源的采购数量、质量以及成本控制仍将较为严苛。

　　经营策略宜更灵活

　　在国内经济结构战略性调整加速推进，粮食贸易全球化、粮食购销市场化程度不断加深的背景下，国内粮食市场各种矛盾交织累积，集中表现为粮食供求总量紧平衡与部分品种阶段性过剩、托市价格面临双重挤压与保护粮农利益、适度利用国际粮食资源与进口粮食冲击国内市场等三个方面的矛盾。

　　随着国内粮食行业集中度提升，粮食贸易中间商的市场空间将日益萎缩，甚至难以持续经营。这意味着以粮食贸易为主营业务的中间商必须迅速转变传统业态，寻找新的业务增长点和市场发展空间，以往靠吃政策饭的风险加大，经营靠赌性和侥幸的市场风险加大。粮食经营者需认真研究市场形势，细分市场，做细品种，挖掘价值洼地品种，以市场需求为导向。

　　针对政策性粮源收购，应严控粮源收购质量及收购成本，同时拓展销路，做到“收得进，存得好，卖得出”；针对粮食市场贸易，仍主要采取以销定购策略，注重“抓质量”、“控成本”、“抢机遇”；紧抓加工企业所需品种，通过专收专储、整理等提升仓储过程附加值，提升价格空间。

　　加工企业粮源采购仍需以产定购，降低库存数量，认真研究消费需求变化，细分产品市场，做好产品定位，塑造细分市场产品品牌，创造产品品牌的价值溢出效应。与此同时，因国内粮食品种结构性矛盾仍将凸显，加工企业应注重控制紧缺品种的采购。