贵州茅台三大白酒各有超过200只基金扎堆
理财周报记者 朱昌斌/文
广发40亿布局三大白酒:泸州老窖(39.22,-0.20,-0.51%)、洋河股份(138.83,0.83,0.60%)、金种子酒(18.51,-0.17,-0.91%);
大成;
嘉实14亿独享五粮液(35.98,-0.19,-0.53%);
三大白酒各有超过200只基金扎堆:贵州茅台(191.44,-0.63,-0.33%)、五粮液、泸州老窖。如此密集,未来将以什么方式退出?
基金经理买什么股票最没风险?可能是人人皆知并且一致看好的行业中的著名股票,因为即便亏了钱,也没人会责怪基金经理。而目前白酒行业中的某些公司就是这类股票。
行情低迷,“喝酒吃药”成为共识,加之白酒行业多年的繁荣,投入其中的基金越来越多。
2011年中报显示,共有231只基金持有泸州老窖3.71亿股股份,占公司流通股比例高达51.87%;35只基金扎堆老白干酒(25.81,-0.38,-1.45%),持股比例达到48.52%。
到年中,白酒行业的明星股贵州茅台中的基金数量再创历史新高,达到269只。五粮液对基金的吸引力也毫不逊色,257只基金持有了公司5.59亿股股份。
对于白酒股,有人当作是资产组合中控制风险的标配,有人抱团期待股价进一步飙升。大多数基金公司属于前者,广发等属于后者。
Wind资讯统计数据显示,在12只白酒股中,广发基金重仓持有其中三只,在持股数量方面成为毫无争议“酒量最大”基金公司。
据统计,广发共有7只基金持有贵州茅台股票,以9月30日收盘价计算,持股市值高达25.7亿元;有6只基金持有洋河股份股票,持股市值为12.1亿元;有7只基金持有金种子酒股份,持股市值6.29亿元。
今年以来A股市场一路向下,众基金的“喝酒”策略到目前为止,大多算是取得不错的效果。前9个月在大盘低迷的行情下,白酒股表现得相对抗跌,其中ST皇台、洋河股份、贵州茅台股价股价涨幅更是均超过15%。
然而繁荣背后真的没有风险吗?
茅台等高价酒已经成为公款吃喝的象征,“三公费用”公布、反腐力度加剧会不会给白酒行业带来政治风险?
需求旺盛是可以长期持续,还是存在泡沫;产能扩张过快,白酒品质还能否得到保证?
央视将限制2012年白酒广告条数,广告费用将持续攀升,竞争更加剧烈,是否会让白酒企业的毛利下滑?
一致看好的白酒行业并非没有隐患。
10月10日,之前备受推崇的山西汾酒(65.40,-1.26,-1.89%)忽然放量跌停,从某种意义上来说,或许是个信号。基金扎堆一方面可以维持股价的相对稳定,另一方面来说,一旦行业有了风吹草动,相互倾轧的基金对于白酒股股价带来的破坏性不亚于埋下的炸弹。
从今年白酒股的表现来看,基金仓位最重的泸州老窖、老白干酒并未让基金账户赚到钱,而后者更是在前9个月中,股价跌去近三成,成为表现最差白酒股。
基金仓位过重,对白酒股渗透的过深,意味着接下来接盘的机构将越来越少。而基金对于超配的白酒股,未来肯定是退出比进入的可能性大得多。
月满则亏,白酒股中涌动的基金将以什么方式退出?