金枫酒业：获“强烈推荐”评级
公司10月31日发布第三季度报告,7-9月实现营业收入16573.35万元,归属母公司股东净利润2542.18万元,每股收益
公司10月31日发布第三季度报告,7-9月实现营业收入16573.35万元,归属母公司股东净利润2542.18万元,每股收益0.07元;1-9月实现营业收入63957.44万元,归属母公司股东净利润10690.69万元,同比增长86.12%,基本每股收益0.27元,稀释每股收益0.29元。
考虑到公司行业背景与区域政策以及消费环境等正在大力改善,知名度、美誉度和品牌影响力将会随着上海世博会的临近而与日俱增,产品销售、新增产能建设等有新进展,我们将公司2010-2011年收入增长率从此前预测的24%和11%左右调升至50%和30%左右,归属母公司净利润增幅从33%和26%左右调升至65%和40%左右,2009-2012年每股收益可达0.45元、0.75元和1.05元,与2009年10月30日市价对应的市盈率为36.76倍、22倍和15.87倍。结合目前食品饮料酒类子行业平均30倍左右PE水平、公司成长性突出看,以30-35倍预计,2010-2011年公司股价区间为22.52元至36.88元之间,与目前股价相比涨幅区间达到35%-120%,按照东兴证券研究所评级标准,符合并给予“强烈推荐”评级。
考虑到公司行业背景与区域政策以及消费环境等正在大力改善,知名度、美誉度和品牌影响力将会随着上海世博会的临近而与日俱增,产品销售、新增产能建设等有新进展,我们将公司2010-2011年收入增长率从此前预测的24%和11%左右调升至50%和30%左右,归属母公司净利润增幅从33%和26%左右调升至65%和40%左右,2009-2012年每股收益可达0.45元、0.75元和1.05元,与2009年10月30日市价对应的市盈率为36.76倍、22倍和15.87倍。结合目前食品饮料酒类子行业平均30倍左右PE水平、公司成长性突出看,以30-35倍预计,2010-2011年公司股价区间为22.52元至36.88元之间,与目前股价相比涨幅区间达到35%-120%,按照东兴证券研究所评级标准,符合并给予“强烈推荐”评级。