交易系统因行情而变 1-07

交易系统因行情而变  1-07

元旦了，又是新的一年开始。我习惯性地查看期货账户里的资金状况，看看积累的收益曲线。去年末这一波股市上涨行情，我运用突破交易系统，从底部起，多单拿了近300点，获利丰厚，这也让我的收益曲线百尺竿头更进一步，达到了1700%。我长长吐出一口浊气，不知不觉中，从2008年初进入期市至今五年了，平均下来每年都做了个翻番。这份成绩单很漂亮，但我觉得它来得理所当然。因为这些年来，我在不断学习、实践中完善出了数套极有针对性的交易系统，正是它们帮我从容应对变幻莫测的期货市场。

回顾这几年期货交易生涯，那些经典战例每每思及，固然令我心潮澎湃；而其中每一套交易系统的成型、完善，才更让我回味无穷。

趋势跟随交易系统

2008年初，之前借着股市大牛市东风赚到了第一桶金的我，在股市已经露出下跌态势之时果断抽身来到了多空都可做、还有杠杆可以撬动的期货市场。不过，尽管是因为股市不能做空才被迫离开股市，进来期货市场适应之后，我真正开始参与的第一笔大行情却是上涨中的燃料油期货行情。

当时，国际原油价格在各种因素推动下节节上扬。国内燃料油期货走势当时主要跟随原油，在1月4日创出历史新高之后展开回调，自2月中旬后完成筑底突破，稳步上扬。这是我在股市中最喜爱的趋势上涨行情，用本人最拿手的趋势跟随交易系统就足够应付。具体做法很简单，当时我以20日均线为止损，回探10日均线即加仓，不断向上滚动操作。现在回头来看，当时过夜仓位太重，时有50%甚至最高70%的时候，期间也被隔夜跳空狠狠地整到吓得全部出场过。不过，总体来看，我很好地把握了这波燃料油从3760元/吨到5700元/吨的上涨行情，吃掉了其中大部分波段，资金足足翻了两倍半。

在单边趋势上涨或者下跌行情中，趋势跟随交易系统最适用。但单边趋势行情的时间也只是全部的1/3左右，另外2/3总是在震荡整理，这时候用趋势跟随交易系统就要赔钱了。

突破交易系统

针对趋势交易系统在震荡市赔钱的弊端，我一直在找寻更好的交易系统加以应对。而突破交易系统自然而然地进入了我的视野。简单来说，当一个品种震荡整理时，总是会有一个明显的标志性事件爆发，然后该品种大幅跳空摆脱整理平台，而后气势如虹地连续演绎单边市。趋势交易系统因为需要等待回调进场，往往会把握不住这种节奏。突破交易系统进场很简单，当出现标志性事件，以跳空缺口为止损，果断地一次性进场持有，直到这一波趋势转变。当2008年9月15日夜间，雷曼兄弟倒闭消息传来之后，因为传言该公司大量多头头寸要平仓，第二天铜价大幅跳空低开，收盘足足跌了4.46%——我不知道那是经济危机袭来的标志，但我看到铜价跳空跌破了重要的盘整支撑位，便毫不犹豫地当天就进场持有资金40%的空铜头寸。其后一周的反弹几乎要收复那个巨大的跳空缺口，好在我咬牙忍住，“十一”之后这些头寸便给了我难以想像的巨大回报。交易突破系统，令我可以在震荡盘面中静静地等待行情总攻号角，从容应对那些复杂无序的价格震荡。

对冲交易系统

可以说，2008年到2010年，商品期货市场一波整体下跌后再演绎一波上涨行情后，市场便开始明显的板块分化、调整，再只做某个品种的单边行情难度加大。针对于此，我在原有的趋势跟随交易系统和突破交易系统的基础上，建立了我的对冲交易系统。说来也简单，就是找不同板块的品种，一些做多，一些做空，获取产业之间升降交错导致的价格波动机会。其中一个经典案例，就是在2012年3月初，传出武钢养猪的消息后，我经过研究后发现钢铁行业受产能过剩和经济增速下滑、国内严厉调控房地产行业等原因不景气，而国内养殖业正在规模化、集中化，未来豆粕需求前景向好，便空螺纹多豆粕进行了一次对冲交易，同样获得了翻几番的回报。

当然，趋势跟随交易系统、突破交易系统、对冲交易系统总体上来说都是在趋势行情上做文章的。而没有趋势的时候，则是价格区间交易系统、反趋势交易系统等做震荡行情的交易系统逞威的时候。只有练就了十八般武艺，上了战场才什么都不怕。我相信，只要不断丰富自己的各种交易系统，期货市场不管如何走、如何变，我们都不怕。（中证期货袁辉亮）