暂停上市公司重组自保 涉矿成救命稻草 11-23

暂停上市公司重组自保 涉矿成救命稻草  11-23

自救时间仅剩最后不到40天，暂停上市公司开始了与时间的赛跑。

11月21日晚间，S*ST恒立的股改重组方案在股东大会上高票通过。而就在此前两天，已停止上市五年多的*ST朝华重组方案也涉险过关。意味着这两家站在退市悬崖边上的“资深ST公司”，离重组成功和避免退市又近了一步。事实上，为了免于退市厄运，暂停上市公司多已行动起来。最为迅速的*ST大成已经完成摘帽，*ST关铝等多家公司的重组、恢复上市也已经取得进展。

与此同时，暂停上市公司迫于退市压力而进行的重组，也成就了矿产企业们的饕餮盛宴。最近以来的重组中，多家企业涉矿。据《第一财经日报》记者统计，仅在沪深两市今年1月1日前暂停上市的18家公司重组中，就有8家的重组方为矿产企业或拟注入资产与矿产相关。

各显神通自救

S*ST恒立公告称股改重组方案获得97.61%参与表决的股东和92.82%流通股股东的赞成，股改方案高票通过，退市风险大减。S*ST恒立的股改重组方案得以高票通过，与其开出的优厚条件不无关系。照重组方案按每10股转增20股的比例，向全体流通股股东进行转增。

实际上，由于迫近退市的最后关头，暂停上市公司无不各显神通进行自救。如*ST关铝，从2011年3月开始，重组便开始不断提速，虽然其间历经波折，但因为背靠实力雄厚的控股股东五矿集团，其重组方案在10月闪电般连获国务院国资委和证监会放行。

而*ST朝华、*ST华科、*ST大成等的“保命法”，则是与时间赛跑。公开资料显示，*ST大成2010年、2011年连续两年亏损，股票今年3月20日被上证所实行退市风险警示。今年8月，公司重组实施完毕，置出全部化学农药资产和负债的同时，置入华联矿业100%股权，变身为以铁矿石采选为主业的矿业企业。重组完成后，业绩也得以扭亏，从“戴帽”到“摘帽”，*ST大成只用了八个月时间。证券简称将更名为华联矿业。

不过，并非所有的暂停上市公司重组都这样顺利，S*ST创智、S*ST天发等，因为遭到流通股股东反对，重组方案多次表决均未获通过。

“流通股股东的维权意识日渐增强，但是大股东充分与流通股股东进行沟通的企业并不多，股民的很多诉求，根本没有渠道传达。”一位参加了表决的流通股股东称，“‘摘帽时间紧迫，为了尽快完成重组，S*ST恒立此次的表现基本能令小股东满意。”

矿产企业盛宴

沪深两市今年1月1日以前暂停上市公司共有18家，这些濒临绝境的公司为了自救不得不进行的重组，成了矿产类企业借壳上市的盛宴。据统计，在上述18家公司中，就有8家的重组或拟注入的资产与矿产资源相关。

其中，*ST朝华、S*ST聚友重组方拟注入资产为有色金属采选、探矿。11月2日，*ST朝华正式启动重大资产重组。其拟向建新集团、赛德万方、智尚劢合以非公开发行股份为对价整体购买内蒙古东升庙矿业100%的股权。公开资料显示，东升庙矿业主营业务为铅锌矿采选。重组完成后，*ST朝华将从一家IT公司变身为铅锌矿采选企业。

尚在恢复上市进程中的S*ST聚友，重组方亦有注入采矿资源的计划。其8月份公布的重组方案显示，重组方拟将陕西华泽镍钴金属有限公司注入，主营业务为有色金属冶炼、加工和销售，并在青海拥有一座镍铁矿采矿权。

*ST关铝等四家公司，则将稀土矿视为救命稻草。据*ST关铝披露的重组方案，原来盈利性较差的电解铝及其深加工资产将被剥离出上市公司，控股股东五矿集团拟将赣州稀土和稀土研究院注入。

*ST金城则在9月初公告称，重组方及其一致行动人拟将其持有的恒鑫矿业赠予公司。重组方在承诺函中称，恒鑫矿业赠予*ST金城后，其所拥有的探矿权在2012年11月30日前探明黄金储量不低于25吨，稀土详查报告储量不低于2万吨。此外，S*ST天发、*ST宏盛两家公司此前也传出消息，将有稀土企业参与公司重组。

值得注意的是，矿产企业假道暂停上市公司重组实现上市，但其拟注入的资产质量，却引起了广泛质疑。今年8月*ST中钨公布重组预案，拟以9.02元/股的价格，向股东发行3.03亿股，收购后者评估值为27.6亿元。9月7日*ST中钨股东大会通过了这一议案。但随后有小股东公开质疑，大股东可以隐瞒注入的资产质量下滑，并大幅拉高评估值。尽管公司在10月底专门作出澄清，但对于重组方案不涉及钨矿山等问题，仍未能获得投资者充分谅解。