利空传言突袭酒类股旺季逆市暴跌
酒类股怎么了?
笔者调查发现,与9月下旬那次很相似,市场利空传言是打击股价的主因。11月7日有传言称,“由于近期销量下滑,茅台和五粮液将下调中高档白酒的出厂价。”
这则传言,其实反映了市场的担忧——宏观经济形势一直难以令人乐观,特别是9月中旬之后,全球经济衰退信号不断放大,加重了市场对于中高档白酒股未来业绩的担忧。
针对令自身股价遭遇飞来横祸的传言,两家当事厂商茅台和五粮液均肯定地表示,“没有这回事”。
五粮液方面告诉笔者,他们现在的情况就是八个字,“供不应求,排队提货”。除了这个底气十足的回应之外,该公司还透露,近期大致增加了1亿元左右的预收账款。
在茅台三季报中,该公司预收账款也出现了异动。前三季度茅台预收账款达9.36亿元,比中期增加6.42亿元,增幅高达218.37%。这也是在去年年报预收账款回落后,该项目首次出现回升。
而对于市场担忧的销量下滑,11月7日跌得最凶的泸州老窖表示,最近沿海一带销量确实出现了小幅下滑,但中西部的销售情况还比较平稳,有些地区甚至出现了增长;沿海东部并非泸州老窖的主销区,总体而言全国还是略有增长的。
总体来看,酒业公司业绩还是有一定保证的,呈现出较好的防御性。五粮液就表示,该公司目前没有银行贷款,自有资金充裕,销售情况良好,“有信心应对经济下滑。”
逆市暴跌原因透析
不过,厂商们的自信并不能取代市场的担忧。
11月7日最能代表市场心理的,不是跌势最惨的泸州老窖,而是龙头老大贵州茅台。茅台11月7日有两点异象值得高度关注,首先是直接以88.59元低开,开盘即跌破90元关口,而茅台已经在这个位置横盘整理了近十天。
其次,茅台11月7日的成交量为350.67万股,成交金额高达3个亿,较上个交易日5467.71万元的成交额放大了近6倍!相对于近期较为平稳的成交情况,11月7日成交量明显剧放。
放量意味着什么?
有市场人士分析认为,这表示此前主力之间较为平衡的局面被打破了。大智慧TopView数据显示,从10月底以来股价横盘整理的这段时间,机构持仓比例几乎没有变化。
由于11月7日上交所并没有公布茅台的交易数据,记者无法得知到底是谁在做空茅台。不过,深市两只酒类股的公开交易信息,应该能为投资者提供一些参考。
深交所数据显示,11月7日出现在泸州老窖交易龙虎榜上的全是机构专用席位,且是清一色单边操作。各自前五名的净买入金额为8121.34万元,净卖出高达1.03亿元。
跌幅紧随其后的张裕A,卖出前五名全部是机构,而且是清一色的净卖出。买入前五名中只有3家机构,此外就是国泰君安交易单元和招商证券北京建国路营业部,同样也是空方力量占优。
前述市场人士认为,这反映出主力对酒类股的看法存在明显分歧。以茅台为首的酒类股,此前一直是“避风港”的代名词。然而随着大盘持续下跌,机构再也不能忍受估值重心下移的压力,部分开始出逃。不久前,私募界也掀起了关于茅台估值的争论,上海鑫狮资产管理有限公司总裁迈克·吴此前就认为茅台估值仍然偏高。国内券商研究员主流观点仍偏向积极,但国信证券分析师黄茂也在最新的研究报告中下调了茅台的评级。
多空看法不一,茅台或者说酒类股向上走还是向下走?只能留待市场亲自验证了。作者:胡玉慧