酒类股:景气度延续
“60大庆”维稳的大背景下,近期市场逐步企稳展开震荡反弹、热点频繁轮换,在市场难再现上半年超额信贷的预期下,业绩增长的确定性成为主力机构把握市场脉络的重要参考依据,酿酒食品板块增长的确定性及着“十一”黄金周的临近,有望迎来阶段性投资机会。
白酒:行业景气度有望延续
中国酿酒工业协会发布的1~7月行业发展报告显示,白酒累计产量为368.5万千升,同比增21.5%。而在二季度,规模以上的白酒企业共销售白酒 171万吨,同比增长42%,增速创近3年的新高;7月增速最快的依然是白酒,为38.04%。据国家统计局数据,7月白酒产量及1~7月累计产量分别达到56.5万千升和368.49万千升,同比增速分别高达38.04%和23.32%,位居食品饮料各子行业增速第一、二位,均处于高速增长期,显示白酒业继续维持较高景气度。
上市公司方面,上半年主要白酒上市企业的业绩整体呈现明显的增长势头,截至8月24日,食品饮料上市公司已有34家公布了中报显示在销售收入仅同比增长1.8%的情况下实现了24.8%的利润同比增长。成为市场亮点之一;其中,茅台收入同比增20.05%,净利润同比增 24.53%;五粮液收入同比增 16.17%,净利润同比增23.83%;泸州老窖收入同比增4.43%,净利润同比增15.49%。山西汾酒净利润增幅最大,达到304.59%,仅有水井坊、沱牌曲酒和伊力特出现净利润负增长。前段时间,五粮液、茅台、沱牌、汾酒等品牌白酒均进行了价格调整。随着中秋、国庆的到来,白酒企业涨价预期提升,可在一定程度上冲减消费税调整对公司利润的影响,从而使行业景气度有望延续。
重点上市公司:贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、水井坊
葡萄酒、啤酒、黄酒:增长可期
据国家统计局数据: 1-7月全国葡萄酒累计产量45.99万千升,同比增长8.18%;7月产量6.11万千升,同比增长25.6%。同时在全行业出口负增长的背景下,葡萄酒表现突出,出口增速达41.07%。而随着传统的中秋佳节,葡萄酒产销销量有望迎来一个阶段性高峰。
重点上市公司:张裕A、莫高股份
1-7月全国啤酒累计产量2570万千升,同比增长6.55%;7月产量518.75万千升,同比增长8.55%。啤酒产量增速为8.55%,从1-7 月累计产量看,啤酒产量增速与行业平均水平基本保持一致;目前中国啤酒年产量在4000万吨左右,人均年消费啤酒30公斤,啤酒消费增长趋势还会保持。
重点上市公司:燕京啤酒 、重庆啤酒
据国家统计局数据, 7月黄酒酒产量及 1-7月累计产量分别为 4.2万千升和58.93万千升,同比增速分别为 5.34%和 10.06%,位居食品饮料各子行业增速前三和前四位,由于黄酒属于保健酒,有滋补作用,炎热天气消费一般呈现疲弱态势,但一旦天气转凉,无论是生产还是消费,都随即转旺,随着9月天气逐渐转凉,黄酒类上市公司业绩有望改善。
重点上市公司:金枫酒业、 古越龙山