金枫酒业总销量或比去年略高
上海证券发布报告,预计公司2009、2010年EPS分别为0.45元和0.65元,对应的动态市盈率为33.74倍、23.59倍。
上海证券发布报告,预计公司2009、2010年EPS分别为0.45元和0.65元,对应的动态市盈率为33.74倍、23.59倍。未来黄酒行业具有广阔的发展空间,若公司能在外埠市场的开拓上取得成效,将使业绩有较大幅度的提升,同时公司将受益于明年上海召开的世博会,故维持公司“跑赢大市”评级。
公司上半年黄酒收入同比微增 0.88%;毛利率提高2.12%,达到55.63%。上半年公司“石库门”和“和酒”已销售8000多吨,全年目标2万吨左右。其中“石库门”的销量上半年有所下滑,“金色年华”的销量增长平稳,预计今年公司黄酒的总体销量将与去年持平或略高。
公司在上海市场的份额稳固,这为业绩稳定增长提供了良好基础。在整合过程中,“和酒”已开始享受到金枫的基酒优势。目前“和酒三年陈”与“和酒五年陈”已开始使用金枫提供的基酒,预计2010年底基酒自给率实现 100%,到时可为公司节省上千万元。
分析师认为公司取得世博会黄酒指定品牌的概率较大。世博会召开期间是黄酒销售的淡季,公司预计世博的召开对明年实际业绩提升的影响可能有限,但世博会或将成为公司提高全国品牌知名度的契机。从长远来看,在黄酒行业竞争激烈,产能不断向行业龙头公司集中的趋势下,提早做好产能储备有助于提高公司竞争力,为将来在全国市场的发展打下基础。