豆类市场仍“低落”
一、外盘分析
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆05866.0-6.2-0.71%+8478
CBOT豆11876.6-6.0-0.68%+3680
CBOT豆粕05262.8-1.8-0.68%+3052
CBOT豆油0530.95-0.24-0.77%-435
BMD棕油052537+180.71%-3754
注:美豆05为主力合约
隔夜CBOT市场豆类收跌,大豆05合约下跌-0.71%。
本周美豆在出口需求回升的提振下重心走高,但全球丰产预期始终是市场隐藏的最大压力,因此价格上行幅度受限。后期市场关注点依然在南美天气及收割进度、美豆出口需求情况,预计近期美豆仍将在850-900美分的区间保持震荡。
消息面上,美国农业部周四公布的出口销售报告显示,2月18日止当周,美国2015-16年度大豆出口销售净增32.83万吨,较之前一周减少34%。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
巴西大豆(5月)58345.528502887-11323495671
美湾大豆(3月)64347.729432920-17324235850
巴西大豆(8月)75354.329322873-21024045875
阿豆油(5月)-1.2678.060475658-389
马棕油(5月)617.55359-433
菜籽(4月)387322334795618505426
菜油(3月)6885580-66
菜籽(国产)50003132-216831829331
鸡蛋(平均)3.563.05-0.51
注:成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格),油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
大豆进口升贴水保持稳定,压榨利润小幅亏损状态。进口菜籽的压榨利润处于盈利状态。
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
340430502616260059796050
菜籽菜粕
均价湖北均价黄埔均价南通
356836001980191059565800
棕榈油玉米
均价广东均价长春黄冈石家庄
49534950205120503.003.11
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
豆粕市场成交整体清淡,下游饲料采购积极性有限,生猪存栏走低继续压制粕类价格,走势偏弱。油脂表现相对偏强,油厂挺价积极性高。
国储持续强力度收购,东北玉米余粮不多,制成玉米及淀粉价格,但需关注市场定向及抛储动态,价格承压回落概率加大。
近期工厂陆续开工,学校也逐渐开学,鸡蛋市场需求渐渐好转。不过,随着后期市场供应相应赠多,鸡蛋贸易形势维持弱势,预计短期蛋价仍弱势运行。
四、总结
CBOT市场消息面平静,仍在850-900美分区间震荡,近期市场关注点在南美天气、收获进度以及美豆销售情况,截至目前并没有出乎市场意料的数据出现,预计短期仍将维持震荡。美国农业部将在2月25日举行年度农业展望论坛,报告预期利空。国内方面,豆粕现货报价小幅下跌,走势疲软,市场购销依旧清淡,价格弱势运行。玉米市场,抛储及定向销售政策施压市场,价格高位回落。近期工厂陆续开工,学校也逐渐开学,鸡蛋市场需求渐渐好转。不过,随着后期市场供应相应赠多,鸡蛋贸易形势维持弱势,预计短期蛋价仍弱势运行。
操作建议:
豆粕1605以2410-2420为止损逢高做空;菜粕观望。
豆油观望;棕榈油1605以4890为止损逢低做多;菜油观望。
鸡蛋1605空单背靠3130继续持有。玉米、淀粉空单继续持有。