青岛啤酒业绩增速又快又稳
近日,大同证券研究员于宏点评青岛啤酒中报。 研报指出，（1）上半年增速尚可，成本压力开始显现。公司上半
近日,大同证券研究员于宏点评青岛啤酒中报。
研报指出，（1）上半年增速尚可，成本压力开始显现。公司上半年收入和净利润增速均保持在21%左右，相比燕京啤酒既快又稳，但公司上半年也面临了较大的成本压力，毛利率同比下降1.01个百分点至43.23%，销售净利率同比微降0.08个百分点至8.69%。（2）行业掀起新一轮的规模扩张，利润率的提升尚待时日。青岛啤酒收购了杭州紫金滩酒业及其他的二线品牌，并不断进行产能的扩建。（3）青岛啤酒因业绩增速又快又稳，表现要好于燕京啤酒、惠泉啤酒等，在啤酒行业中较为强势，目前股价仍然处在上升趋势中。
大同证券预测公司2011年、2012年每股收益分别为1.39元、1.73元。综合分析，认为青岛啤酒仍然是啤酒行业中最好的投资标的，给予公司“谨慎推荐”的投资评级。该股截至目前（8月17日10:55），报37.43元，年初至今涨8.45%（复权后）。
研报指出，（1）上半年增速尚可，成本压力开始显现。公司上半年收入和净利润增速均保持在21%左右，相比燕京啤酒既快又稳，但公司上半年也面临了较大的成本压力，毛利率同比下降1.01个百分点至43.23%，销售净利率同比微降0.08个百分点至8.69%。（2）行业掀起新一轮的规模扩张，利润率的提升尚待时日。青岛啤酒收购了杭州紫金滩酒业及其他的二线品牌，并不断进行产能的扩建。（3）青岛啤酒因业绩增速又快又稳，表现要好于燕京啤酒、惠泉啤酒等，在啤酒行业中较为强势，目前股价仍然处在上升趋势中。
大同证券预测公司2011年、2012年每股收益分别为1.39元、1.73元。综合分析，认为青岛啤酒仍然是啤酒行业中最好的投资标的，给予公司“谨慎推荐”的投资评级。该股截至目前（8月17日10:55），报37.43元，年初至今涨8.45%（复权后）。