机构“醉卧”酒企 香辣各有所爱

  虽然酒业公司年报披露的“重头戏”还没开演，但信息还是有所提前“泄露”：由于周期性特征得以延续以及2009年白酒行业量价齐涨，不仅让早就扎堆其中的一些“老面孔”仍然选择坚守，而且在去年四季度还引来“新蝶”。其中，燕京啤酒、沱牌曲酒有QFII悄然建仓；酒鬼酒则受到了社保基金的青睐；就连年报业绩不佳的通葡股份也引来了神秘游资“洛克化学系”。

    燕京啤酒历来是机构扎堆之地。但即便如此，燕京啤酒在去年四季度依然出现了一些新的变化，瑞士信贷（香港）有限公司与MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC两家QFII均进入了燕京啤酒的前十大流通股股东名单。而沱牌曲酒在去年四季度也出现了海通－中行－FORTIS BANK SA/NV的身影，成为公司第四大流通股股东。

    除此之外，去年四季度一向以稳健著称的社保基金，其旗下一零二组合在2009年最后三个月中大举建仓酒鬼酒。截至2009年末，该组合已成为酒鬼酒第一大流通股股东。据业内人士介绍，酒鬼酒前几年业绩并不突出，直到现在可分配利润还是负值，但是随着白酒行业去年以来呈现的产销两旺局面，酒鬼酒业绩正在逐步好转。其实，机构对于酒鬼酒的关注从去年2季度已经开始。

    而神秘游资“洛克化学”的动作则十分大胆，它选择了此前一直业绩平平，2009年度亏损的通葡股份。年报显示，公司前十名股东中，李强、贾伟利、洛克化学（深圳）有限公司的名字赫然上榜，除此之外不见其他机构身影。

    此前，这些账户曾搭配着出现在S宝利来、巢东水泥、国兴地产等公司股东名单上。从投资倾向来看，S宝利来与巢东水泥均是重组题材的热门股，在“洛克化学”系埋伏之后，两公司股价也是历经了波澜起伏。因此，此番“洛克化学”系进驻主营乏善可陈的通葡股份显得耐人寻味。

    在已经披露年报的这些酒类公司中，老牌啤酒类绩优股燕京啤酒依然最能引发机构的实地调研热情，接待的调研人次约达70次左右，而且其中不乏国内外重量级投资机构。其中，海外投资者包括摩根大通、摩根士丹利、里昂证券等重量级机构；国内机构投资者中除了中金公司、中信证券、博时基金等诸多“大牌”外，还有重阳投资、涌金资产、高瓴资本等。

    “实际上，无论是啤酒还是白酒，两个行业目前都处于上升阶段，业绩比较突出的公司自然会受到较多关注。”爱建证券的研究员吴正武向记者表示。