与白酒泡沫共舞

与白酒泡沫共舞

白酒泡沫迹象初现，短期看一季度的双高特征（高成长和高确定）将继续堆高泡沫，中长期看自下而上选择可持续成长标的有利于规避泡沫风险。

我们认为以泸州老窖为代表的一线白酒估值修复行情值得继续把握。我们认为压制一线白酒的因素已逐渐消除，目前批零价格已经走稳、两会和315 已经结束。第一期周刊我们提示主要白酒厂商春节销售不错，第三期我们提示板块性机会，目前我们仍坚定此判断。连续两周食品饮料板块收益据市场前列，一举收复1 月份下跌的失地。

白酒板块泡沫渐现：目前11 家白酒上市公司突破百亿市值创历史新高，同时一批四线白酒（包括涉酒公司）也遭到市场热捧。如今市场对“涉酒”的追捧堪比“涉矿”概念，与此同时产业外资本加速流入白酒行业。