沱牌舍得集团混改方案将出炉

    沱牌舍得集团混改方案将出炉，此次混改方案由政府制定。近日射洪县政府持有沱牌舍得集团38.78%的股权将在西南联合交易所公开挂牌。沱牌舍得集团官方网站显示，公司是全国首批100户现代企业制度试点企业，其控股公司四川沱牌舍得酒业股份有限公司于1996年在上海证交所挂牌上市，现发展为占地5.6平方公里，年产能30万吨，高端陈年老酒贮量全国第一的中国最大规模优质白酒制造企业。去年三季报显示，沱牌舍得集团持有沱牌舍得29.85%的股份，为其第一大股东。

    1月10日，沱牌舍得发布的母公司战略重组方案并不是沱牌舍得集团首次对外公开披露的混改方案，但核心都是出让控股权。

    早在2004年6月9日，当时名称叫四川沱牌曲酒股份有限公司董事会发布了关于射洪县人民政府解除股权转让协议的公告。公告称，公司曾于 2003 年 10 月 21 日发布了《关于控股股东四川沱牌集团有限公司(沱牌舍得集团前身)拟进行改制的公告》 ：射洪县政府拟将其持有四川沱牌集团有限公司100%股权分别转让给下列受让方：1)将沱牌集团 40%股权转让给江苏兴澄集团有限公司;2)将沱牌集团 25%股权转让 给广州市索芙特有限公司;3)将沱牌集团 25%股权转让给德隆国际战略投资有限公司(下称“德隆国际” );4)将沱牌集团 10%股权转让给北京北大未名生物工程集团有限公司(下称“北大未名” )。

    结果公司于2004 年6 月8 日接射洪县政府分别致兴澄集团、索芙特、德隆国际和北大未名《关于解除股权转让协议的函》，主要内容为：根据兴澄集团、索芙特、德隆国际、北大未名分别与射洪县政府及沱牌集团签署的《四川沱牌集团有限公司股权转让协议》 ，射洪县政府履行了应履行的相关义务，但兴澄集团、索芙特、德隆国际、北大未名未能严格按照协议约定在股权转让获得批准后 30 日内将应支付的股权转让款全额支付给射洪县政府，其行为已构成违约。 鉴于此，根据股权转让协议第十三条约定， 射洪县政府决定解除其分别与兴澄集团、索芙特、德隆国际、北大未名签署的《四川沱牌集团有限公司股权转让协议》及就本次股权转让事宜所签署的相关协议。

    记者注意到，时隔近11年，投资者要想获得沱牌舍得集团的控股权，这次实际上是分两个步骤同时进行。即在沱牌舍得集团公开挂牌中，投资者先通过公开竞价，受让其挂牌转让的由射洪县政府持有的38.78%股权。同时，由受让股权的投资者对沱牌舍得集团增资11844万股。完成战略重组后，沱牌舍得集团70%的股权投资者才到手。按投资者增资的股份数和持股比例计算，沱牌舍得集团的总股数为37937万股。

    记者查阅全国企业信用信息公示系统获悉，四川沱牌舍得集团有限公司(沱牌舍得集团的全称)为有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)，成立于1995年，股东为企业法人四川省射洪沱牌曲酒厂。但沱牌舍得2013年报显示，沱牌舍得集团由射洪县人民政府100%持股。记者从此次发布的公告可知，此次拟进行的战略重组不同于11年前的战略重组至少有三点：第一，射洪县政府此轮无意出售沱牌舍得集团全部股权，混改完成后，政府依然参股该集团30%，作为二股东继续分享收益;第二，从股权设计的步骤可以看出，射洪县政府此次意在让沱牌舍得集团由一家投资者实现控股，从而让沱牌舍得集团股权相对集中;第三，当年，射洪县政府和沱牌集团分别与江苏兴澄、广州索芙特、德隆国际、北大未名于2004年3月26日签署了《股权转让协议》,而这次是国有企业相关股权进产权交易所，公开挂牌转让。

    “该方案肯定是由政府制定的，至于投资者能不能接受，那是投资者的事情。”1月12日，沱牌舍得董秘马力军在电话里对笔者说。11年前，以2003年6月30日为基准日,沱牌集团全部资产的评估结果为：总资产为人民币14.6亿元,总负债为人民币11亿元,净资产值为人民币3.6元;2003年6月30日止,沱牌集团的帐面净资产为人民币2.2亿元,评估增值人民币1.3亿元,评估增值率为60.9%。

    四川省射洪县人民政府本次转让其所持沱牌集团100%股权的转让交易总价款确定为人民币3.57亿元。沱牌舍得集团官网显示，该集团现已形成了以酒业为支柱，覆盖包装、制药、商贸、物流等领域的集团企业，拥有玻瓶、制药、热电等子(分)公司20个，总资产超50亿元。但该网站未对其负债情况加以披露。

    “作为沱牌舍得集团核心主业，沱牌舍得今年第四季度效益同比去年同期有所增长，营业收入还是同比下降。”射洪县政府有关部门负责人对笔者说。去年1-9月，财报显示，沱牌舍得负债进一步攀升，短期借款从半年报期末的5.66亿元增至6.2亿元。因白酒销售减少，经营活动产生的现金流量净额为-6100万元，同比减少160%。在巨大的资金压力目前，沱牌舍得不得不从银行借款度日。