生态环境将是中国白酒产业发展关键要素

    新常态下，白酒产业的竞争已经不纯粹是企业和品牌个体之间的对垒。产区竞争与合作将是中国白酒未来主流的进化形态，生态环境将是中国白酒未来发展的核心要素。

    在新的历史机遇下，我们首先来复盘贵州白酒在本轮行业洗牌中的基本面：贵州白酒的龙头企业国酒茅台在新一轮的行业竞争中取得了更加优势的行业地位，为贵州白酒的发展树立了更加清晰的价值标杆。在本轮行业调整中，茅台应对市场的调整战略目前来看是非常清晰的。茅台通过品牌领先、核心消费者培育和量价平衡的精准操作，保持了茅台稳定和领先的行业地位。这一轮的战略领先可能会让茅台会在未来相当长的一段时间将在行业龙头之争上保持绝对优势。

    在黔酒军团的第二阵容中，习酒积极的调整措施已经较好的应对了行业调整带来的影响，进入新一轮的业绩增长期；金沙酒业在宜化强大的集团资源支撑和核心操盘团队的努力下，以“做中国民酒”和“做中国大众酱酒的领导品牌”精准定位，抓住了难得的历史机遇，迅猛的以黑马的姿态跨进了十亿元俱乐部；酱酒新领袖企业国台酒业经过营销思维的不断调整，通过移动互联微直销等符合未来趋势的创新营销模式逐步恢复市场，并逐步进入新的发展期；珍酒在具备丰富白酒产业和市场运营经验的华泽集团的带领下，快速夯实和做大酱酒产能，市场运作保持了精准操作和大手笔投放，以黔酒新势力的姿势快速前行；青酒浓酱并举，继续稳定在全国部分市场保持着较好的占有率。

    抛开大产业资本背景下的上述贵州名酒企业外，即使是茅台镇以原酒和贴牌为核心的中小酱酒企业，虽然有着前几年因扩产带来了资金短缺的压力，但这部分企业的市场销售仍然保持了基本通畅。但到目前为止，仁怀市将近百家的规模性企业市场运营基本面都保持着良性的发展现状。

    总体来看，贵州茅台仍然强悍的引领和捍卫着贵州白酒的市场地位和品类价值；二线企业内部修正完毕，进入新一轮的增长期；中小型企业仍保持持续发展。从基本面来看，贵州白酒继续保持着稳定快速的发展。

    其次，行业调整是中国白酒产业健康发展的迫切需要，更是贵州白酒前进的战略机遇。我们从战略的角度来分析新一轮发展周期中，贵州白酒的机遇在哪里？

    一是我们认为贵州白酒发展的顶层设计非常清晰。贵州白酒是贵州工业中的支柱产业之一，离不开政府的顶级设计和路径规划。贵州省政府较早的就确定了“一看三打造”的战略目标，通过“国发2号文件”取得了国家层面的政策倾斜，通过川黔合作共同打造长江上游名酒带和赤水河流域名酒带建立了友好的产区友邻关系，通过“生态立省”和做强贵州大生态产业确定了贵州白酒发展的战略路径。大格局、大手笔的政府顶层设计自然让贵州白酒走势不凡。

    二是贵州白酒的品质优势决定了贵州白酒良好的市场前景。贵州卓越的生态环境无法复制，青山绿水和纯粮固态成为贵州白酒品质的两大核心保障要素。贵州既是酱香型白酒的原产地和主产区，也在浓香型白酒中树立了黔派浓香的个性和风格，更具有董香等全国独树一帜的独特香型。在消费不断升级的背景下，坚守和传承白酒酿造工艺和纯粮固态底线的贵州白酒，自然同步吻合中国中产阶级和富贵阶层对高品质白酒追逐的饮用需求。长期来看，贵州白酒的品质将成为贵州白酒快速前进的独有、无法复制、无法超越的核心竞争力

    三是酱香型白酒一枝独秀，增长潜力惊人。酱香型白酒的物质属性和品质优势决定了酱酒的未来前景。现在大多数人都知道，酱香型白酒是中国白酒里相对健康的香型品类。究其原因，无非以下四点：一是酱香型白酒由于主体香和味的物质成分目前还没有破解，导致了酱香型白酒只有靠酿造工艺进行，这保证了真正的酱香型白酒属于完全的纯粮固态粮食酒；二是酱香型白酒坚守了传统的酿造工艺，酱香白酒复杂的“12987”工艺决定了酱香型白酒风味的复杂性；三是酱香型白酒的发酵原理和浓香有着较大的区别，除传统的酒曲发酵外，浓香型白酒还依赖于窖泥的作用，正所谓的“千年老窖万年糟”，而酱香的生产需要空气中以酵母菌为核心的微生物二次发酵。而微生物的繁殖又依赖于温度、湿度等多个要素，这也就是所谓的产区。这也是离开了茅台镇就酿不出好酱酒，离开赤水河就酿不出正宗酱酒的基本原理；四是酱香型白酒对酿酒原料要求较高，除淀粉含量较高的本地小麦以外，关键是以支链淀粉为主要物质结构的糯高粱是酿造酱香型白酒的最佳原料。综合以上四个核心要素，决定了酱香型白酒产量小、成本贵、品质高。酱酒相对健康的品质基因正好符合消费升级下消费人群对白酒高品质的趋势和要求。

    同时，由于茅台多年的消费培育、消费升级引发的品质升级和多个酱酒品牌的共同努力，酱香型白酒正由高高在上的贵族香型，开始由高到低的开始渗透，由于酱酒原有的消费群体具有成倍的放大效应，酱香型白酒的消费群体正在快速放大，甚至一些普通大众消费群体也逐渐认知到了酱香的品质优势。所以酱酒的消费属性也决定了酱香型白酒未来消费群体庞大，市场空间巨大。贵州产区占据了中国酱酒绝大部分的产能，并且在国酒茅台的带动下，贵州白酒中的酱香型白酒将成为黔酒发展的最大红利。

    四是贵州白酒已经在全国市场建立了自己的品牌阵地，贵州白酒在省外的基础稳定，并且呈继续上升之势。最近几年，由于消费升级、茅台的带领，黔酒二线军团的共同努力。贵州白酒的主体市场也正在快速全国化。北京、河南、山东、江苏、广东、福建、广西、湖南等多个省份贵州白酒市场氛围明显提升，黔酒的消费人群明显在快速放大。贵州白酒天然的全国性基因让黔酒在全国市场遍地开花。

    五是优秀产业资本对贵州白酒持续性的投入更是黔酒长期向上的重要保障。大产业资本坚持对贵州白酒的持续性投入为黔酒的长期发展奠定了扎实的基础，例如除贵州龙头企业茅台继续扎实的加大对自身产能等投入外，化工龙头企业湖北宜化并购金沙后持续投入二十余亿元对金沙酒业进行了基酒生产和储备的巨大投入，现代中药龙头企业天士力十余年时间也一如既往的加大投入，华泽集团把珍酒作为了华泽群狼中的头狼......这一庞大体量的产业资本中，还有娃哈哈、维维集团、钓鱼台宾馆管理局等长串名单。这些优秀的大产业资本和单位为何都出奇的共同一致选择了对贵州白酒的持续性投入？我们认为因为这些既具备丰富产业运营经验、又具备强大实力的企业集团共同看好贵州酒市场的未来，他们要的是未来十年乃至更长的时间。

    整体来看，中国白酒虽然目前有接近1300-1400万千升的实际产量，但以纯粮固态为核心的高品质白酒估计不超过其三分之一。而贵州白酒在生态立省、产区定盘的大战略下，以品质驱动增长、茅台带动发展、群狼驱动前进的大趋势下，贵州白酒明天一定会更好美好。