食品饮料领衔十大潜力行业
对于资本市场来说，09年的股票市场表现出明显的政策驱动性和资金推动性。具体来讲，一般政府出台政策都会遵循“相机抉择”的原理，达到对冲过热经济或刺激过冷经济的目的。因此，在09年全球经济大萧条的环境下，我国政府坚决采取了“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”及一系列相关的刺激措施，主要包括继续落实“4万亿”基建投资的完成，扩大信贷投放，维持低利率，降低出口退税率、减免关税，减免各种税费，增加财政支出等，政策实施的预期和最终效果必将通过“主题投资”的形式反映在资本市场上。因此，09年是主题投资者的丰收年，涉及主题主要包括灾后重建、医改、上海迪斯尼、上海世博会、股指期货、并购重组、央企及地方国资整合、创投、新能源、节能减排、3G、航天军工、区域振兴、限售股解禁、汽车下乡、家电下乡等。其中，与新能源、节能环保相关的锂电池、LED照明、智能电网等09年涨幅均在一倍以上，区域经济振兴最有代表性的海西板块、成渝板块及港珠澳大桥等板块的涨幅也均在90%以上。同时，由于09年是“国庆60周年”，因此与国庆阅兵相关的航天军工板块也是今年主题投资的亮点。
随着全球主要经济体如中国、美国、欧洲等，物价指数同比转正，通胀预期逐渐增强。预计，2010年全球范围内经济刺激政策将开始考虑逐步退出、货币政策微调的可能性较大。政策调整的力度与方式，将会对实体经济以及虚拟经济产生一定影响，但力度与幅度尚难预测。因此，在2010年选取股票投资时迷茫可能会更多一些，在此，我们总结了中金公司、中信证券、申银万国、国泰君安和海通证券等39家券商研究所对于2009年A股市场综合点位预测和十大最被看好的行业，希望对投资者有所帮助。
据今日投资在线分析师统计数据显示，各机构给出的2010年A股市场向上空间来看，虽然多数机构预期指数将会超过4000点，但有14家机构未给出2010年的具体点位，这个比例较09年大幅提升，在09年仅有6家机构未给出具体的点位，这也说明机构对于2010年A股市场具体的走势虽然趋同，但是到具体点位的分歧较09年更大。这39家券商研究所给予了2010年上证指数综合预测高点为4319点，综合预测低点为2895点，综合预期观点是较乐观。
其中，中信建投给予了最高的点位，5000点，他们认为虽然2010年的投资将较09年出现一定回落，但进出口的复苏和消费的启动将继续支撑GDP超过8%的增速。而从企业盈利来看，企业利润增长也将得到进一步改善。因此，经济复苏之路在一定程度上将支持股指继续攀升。大同证券则给予了最低的点位，2100点，他们认为宏观经济决定市场长期趋势，流动性影响中期波动。2010年A股市场整体将是结构性调整市，整体呈箱形震荡，箱体的上下限为2100-3800点。
由于当前上证指数在3300点左右，处于箱体顶部位置，所以2010年总体方向是震荡向下。如靠近箱底，可能再次引发反弹行情，全年可能是反弹--回落--反弹的格局。
据今日投资在线分析师对券商研究所出的2010年投资策略进行统计发现，39家券商研究所总共建议超配30大行业，其中，最被看好的十大行业分别是食品饮料、煤炭、银行、医药、零售、钢铁、房地产、汽车、保险和券商。和2009年相比，除医药、食品饮料和零售外，其它的行业都有所变化。但机构看好的行业集中度却较2009年的大幅提高。数据显示，去看最被看好的十大行业(除农林牧渔业)均超过100%，并跑赢大市。2010年所看好的十大行业，多数属于防御型品种，在经历了2009年的大幅上涨后，显示出机构对于2010年的行情趋于谨慎。
其中食品饮料行业成为2010年机构最看好的行业，可能出乎所有人的意料，但也在意料之中。国家今年“调结构、促消费”的政策基调是将极大的促进消费的兴起，中国这个巨大消费市场的内需的开启无疑是行业发展的一个消费盛宴，而调结构还将加快区域经济平衡，促进中西部地区的经济发展，有利于扩大消费市场；此外，随着中国经济的持续高速发展，GDP持续增长以及随之伴随的消费能力的不断提升和消费升级，可以说，食品饮料行业将迎来持续发展的黄金时期。另外，受益于消费的兴起，医药、零售和汽车行业也入选前十大最被看好的行业。
银行、保险、券商和房地产也可以称之为大金融概念。机构认为，从经验来看，中国银行业的最佳投资期是在经济复苏趋势确认，至加息前半段。2010年正要进入这样一个阶段。银行股有望同时获得相对收益和绝对收益。同时目前银行十分安全。不论综比自身、横比A股或者看A-H溢价率，A股银行都已经几无可跌。高安全边际+大概率的收益前景，投资银行胜出概率更大。另外，在2010年证券行业融资融券、股指期货都将逐步推出，而保险行业的投资渠道会进一步放松、延税型养老保险试点也会实施。这些政策对行业的长期发展非常积极，上市公司的业绩将显著提升。因此，政策的推出会提升行业的估值水平。而房地产业已成为中国经济的“直接命脉”。12月中央经济工作会议再次定调，2010年继续实行适度宽松的货币政策，这对行业利好。上半年多数优惠政策仍将延续，下半年将会适度收紧，但仍以宽松基调为主。明年政府将大力推进城镇化建设，放宽中小城市、城镇户籍限制，这必然会带来巨大的住房需求。因此，这四大行业也受到机构的青睐。
煤炭和钢铁则是周期性行业的代表。煤炭行业能位居最被看好的行业第二位，得益于机构看多2010年的煤炭价格，机构认为在市场供求相对平衡甚至可能偏紧的情况下，由于电煤市场化进程的不断深入、炼焦煤供给偏紧、煤炭成本持续增加和运输条件短期内不会彻底改变等多重因素的推动下，各类煤价将在本轮经济企稳回升阶段出现恢复性上涨，并呈现长期走高的趋势。钢铁行业入选十大潜力行业则间接受益于消费兴起，机构认为，2010将成为钢铁业的崛起之年。钢铁下游需求明显好转，供给压力减小，直接和间接出口回升，国内粗钢资源增量同比大幅减少，总体供需趋于平衡，预计消费量增长13%，至6.1亿吨；钢价上涨15%，铁矿石长协价上涨20%，虽然成本上涨，但吨钢税前利润仍将回升至2006年附近的水平。此外，长材、冷轧板等钢材品种会出现供不应求的情况，价格领涨预期强烈，钢铁业将较顺利的向下游房地产、汽车、家电等行业转嫁成本。(
