ST昌鱼变身镍钼矿企 08-01

ST昌鱼变身镍钼矿企  08-01

停牌近三个月的ST昌鱼（600275）终于亮出底牌。8月1日，ST昌鱼发布重大资产重组预案称，拟定增募资22亿元购买华普投资等持有的黔锦矿业100%股权。从最初的农业转向房地产到如今的矿业，退市压力下的ST昌鱼此次重组亦被外界视为保壳之举。

转身矿业

重组预案显示，公司拟向华普投资、安徽皖投、神宝华通、世欣鼎成和京通海等以每股6.96元/股发行不超过3.16亿股股份购买其持有的黔锦矿业100%股权；同时，该公司拟向公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的不超过10名特定投资者以6.26元/股发行不超过7987.22万股股份募集不超过5亿元配套资金，用于标的公司产业链的完善及补充流动资金，募集资金金额不超过本次交易总额的25%。华普投资与ST昌鱼的实际控制人均为自然人翦英海。

中国证券报记者注意到，黔锦矿业此次纳入评估范围的主要是房屋建筑物类固定资产、井巷、设备类资产和无形资产。其中，增值率最大的为无形资产，其预估增值率为27654.39%。评估机构称，无形资产增值主要为采矿权增值。

据悉，黔锦矿业位于贵州省遵义市汇川区，矿区面积约为18.4327平方公里，其钼、镍矿石储量210多万吨。钼金属储量丰富、品位极高，金属储量14.64万吨，平均品位6.81%。黔锦矿业持有贵州省国土资源厅核发的《采矿许可证》，开采矿种为镍矿、钼矿，开采期限为2008年1月至2018年1月。黔锦矿业采矿许可证生产能力为3万吨/年，2011年达到2774.51吨。矿山未来几年的产量计划：2012年1万吨，2013年3万吨，2014年3万吨。

为了保证此次重组顺利完成，华普投资、安徽皖投、神宝华通、世欣鼎成以及京通海等与ST昌鱼签订了盈利补偿协议，如承诺期目标资产实际净利润总额不足评估结果预测的净利润总额的，则出让方负责向ST昌鱼补偿净利润差额，补偿方式为现金方式。

保壳落定

从最初的农业转向房地产到如今的矿业，ST昌鱼一路坎坷，加之退市压力，此次重组亦被外界视为保壳之举。ST昌鱼财报显示，该公司目前主要从事淡水鱼类及其它水产品养殖，拥有自有及租赁水面6.3万多亩，由于流动资金短缺，公司水面均租赁给承包户经营。截至今年一季度，该公司总资产为28.74亿元、净资产2.28亿元，一季度亏损394.15万元。

根据工信部发布的《钢铁工业“十二五”发展规划》，未来5年将是钢铁行业进入结构调整、产业升级的关键发展阶段，高强高韧、耐蚀的特钢和不锈钢等关键钢材品种比重将不断增加，在高端钢材品种上实现对进口的替代。而镍、钼是这些关键钢材的重要添加剂，这将直接利好黔锦矿业。

研究人士认为，因公司将房地产业务剥离，困扰公司多年的重大不确定风险已基本消除。公司亟待寻找新的业务以实现公司的业务转型和持续性经营，而新的退市政策也促使公司必须加快资产重组的步伐。该矿产的注入将使公司彻底地改变公司目前无实质经营业务、收入连年亏损的状态。