二线白酒的黑马品种

       沱牌作为中国名酒之一，其低端产品曾是中国销量最大的品种，具有较好的品牌基础。公司推行营销体系的改革，明确奖励机制，最近几年酒类销售有了较快的增长。11年上半年酒类销售收入达4.6亿，同比增67.8%。沱牌舍得可以作为二线白酒的黑马品种，目前公司销售刚到10个亿，处在快速扩张的起点上，未来收入应该可以有快速的发展；随着高端酒占比上升，利润率也有上升空间。如果经营改善良好，存货重估将是推升公司市值重要动力。目前公司有优质基酒5万吨，都可以用来生产"舍得"品牌。即使按照100元/斤的价格估算，公司优质基酒可以给予100亿的价值重估，目前公司市值只有60多亿。建议中线配置。