10机构推荐国金看涨40% 沱牌舍得或于近期提价[2012-03-08]

10机构推荐国金看涨40% 沱牌舍得或于近期提价[2012-03-08]

沱牌舍得2011年酒业收入10.97亿元，净利润1.95亿元，经营现金流-3.43亿元，源自应付票据从5.9亿元下降至1.5亿元，实际上是经营情况好转还清短期负债所致。国金证券称在次高端价位带快速崛起的当下，舍得依然充分受益于此趋势，12 年仍将乘势而上实现较快增长。

　　包括国金证券在内的，民生证券、中信建投、瑞银证券等十家券商分别发表研究报告，就沱牌舍得的后市给予评级，其中，国金证券给出了33.6元的目标价位，较该股当前股价23.99元有最高40%的涨幅空间，四家券商给予了“买入”评级，四家券商强烈推荐，投资者可以予以关注，把握投资机会。

　　国金证券在研究报告中指出，公司为 2012 年制定了翻番的销售规划，舍得依然是公司增长的绝对主力，销售规模目标达到 1500-2000 吨，这个目标是有一定挑战性的。沱牌舍得的发展模式，更多的沿袭川酒运作模式，多年培育终于赶上次高端崛起的末班车。次高端单品在 10-20 亿级规模能通过全国化撒网方式实现。这有赖于公司持续的高空广告投放，大事件营销以及团购渠道开发。20 亿级以上规模，则对品牌力提出较高要求。瑞银证券也表示主业营收完全符合预期，现金流为负恰是好事，舍得酒销售大增，盈利弹性有望再超市场预期，营销大力度改革，2012年将保持高增长。

　　四川沱牌舍得副总经理市场总监朱应才曾表示，近年来公司的主力产品品味舍得酒经过了多次价格调整，目前全国统一零售价768元/盒，但仍然有较大的提价空间。尽管近期是否提价取决于公司对市场的调研结果，但提价的可能性仍比较大。

编辑：Tiffany