2014年、2015年将是白酒新建产能集中释放的时期

    早在2011年，白酒行业就已经提前四年完成了“十二五”的产量规划目标。而按照正常的进度，“十一五”末或“十二五”初制定的各种产能扩张规划，在“十二五”末将陆续转化为现实的产能，因此，2014年、2015年将是新建产能集中释放的时期。
 
　　行业低潮期，关于白酒业的各种负面论调一波未平，一波又起。
 
　　春节期间，本是传统的销售旺季，行业非但没有迎来期待的量价回升，反而是延续了本轮调整以来“旺季不旺”的态势，库存仍然高企，动销依旧困难。更有甚者，有消息称白酒主产区贵州仁怀有三至五成的酒厂已经停产，未来或有更多小酒厂被淘汰出局。

 
　　与此同时，广东省酒类行业协会透露，2013年1月～10月，广东酒业销售额同比直降40多个亿，一些下游的烟酒专卖行被迫缩减规模或关门，并预计马年春节后20%～30%的酒行将关闭。
 
　　行业上述种种困境，都直接或间接指向了产能过剩这一老生常谈的话题。在白酒业处于深度调整期的2014年，有观点认为，多年来形成的产能过剩问题将进一步凸显，或将集中释放出来，上千家中小规模企业面临生存的挑战。
 
　　产能过剩的“三大推手”
 
　　白酒业产能过剩的严重性毋庸置疑。2011年，行业产量达到1025.6万千升，超过行业“十二五”末规划的水平，这一数据成为佐证产能过剩的重要节点。2012年，我国白酒业(规模以上企业)产量和销售收入较2003年分别增长了近2.5倍和7.2倍。中国酒业协会副秘书长、白酒分会秘书长宋书玉认为，从总量上看，白酒行业产能过剩、供大于求的状况已经非常突出。
 
　　白酒业产能过剩的形成，业界公认存在三大推手：各地政府、酒企和业外资本。

 
　　众所周知，地方政府在“GDP主义”的影响下，大肆推动各类项目上马，这是我国整体经济呈现产能过剩特点的一个重要原因，白酒业同样如此。以全国几个白酒主要产区为例，四川省制定的白酒产业“十二五”发展规划提出要打造宜宾、泸州两个白酒千亿产业基地，到2015年末规模以上白酒企业实现主营业务收入3000亿元；湖北省政府则提出将在宜昌、荆州和襄阳三市做大做强稻花香、枝江、白云边等优势企业，以该三市为中心，打造成鄂西北白酒“金三角”；贵州省白酒重镇仁怀市，提出要争取在2015年确保全市白酒产量(较“十一五”末)翻两番，白酒工业总产值力争达到1000亿元(相比于2010的水平超过4倍)。
 
　　全国多家主要酒企在过去几年也制定了跨越式的产能扩张计划。茅台和五粮液均早已制定了集团销售收入突破1000亿元的目标，2013年8月五粮液更是宣布投资2.55亿元在河北建立白酒生产基地。作为“四大名酒”之一的西凤酒明确提出要“打造百亿西凤”，为此2012年启动了投资10亿元的扩建技改工程，力争2015年股份公司销售收入达到80亿元，集团收入达到100亿元。稻花香集团“十二五”末白酒产业规划将实现营业收入175亿元，是2013年的3倍有余。此外，像水井坊、剑南春、泸州老窖、洋河股份、今世缘、江西四特、景芝等多家知名酒企和上市公司均制定了各自的产能扩张计划。不少业内人士认为，其中不少规划产能大大超出了现有的销量水平，对企业的增长速度要求更是大大超出一般水平。这些激进的产能扩张计划直接推动了行业产能过剩的形成。

 
　　近几年，业外资本介入行业进行重组、并购的案例也不胜枚举。如联想控股旗下的丰联集团并购武陵酒业、河北乾隆醉、曲阜孔府家等酒企；维维股份并购贵州醇酒厂； 再如帝亚吉欧2006年底成为水井坊第二大股东，到如今水井坊已彻底变成其百分之百控股的“洋”酒。特别值得注意的是，自本轮调整以来，业外资本介入白酒业的积极性似乎并没有消退。如2013年9月28日，天津荣程联合钢铁集团在泸州市投资120亿元建立10万千升白酒生产基地；2013年11月，娃哈哈正式宣布与贵州茅台镇金酱酒业有限公司合作；2013年12月14日，大元股份对外宣布，拟收购浏阳河酒业100%股权等，业外资本的持续进入也是助推酒企强势扩张的重要动力之一。
 
　　2014，白酒产能爆发年？
 
　　对于近年来的白酒产业产能大幅扩张，著名经济学家郎咸平在2012年3月21日由《华夏酒报》 主办的2012华夏论坛上就结合国内宏观经济形势，尖锐地指出了当前白酒产业所面临的产能过剩等多重危机。“按平均水平来算，白酒行业至少将有30%的产能过剩，也就是说每年产能下降1%，将需要30年才能消化目前盲目扩张所带来的后果，产能过剩将是未来一段时间不可回避的难题。”

 
　　记者注意到，早在2011年，白酒行业就已经提前四年完成了“十二五”的产量规划目标。而按照正常的进度，“十一五”末或“十二五”初制定的各种产能扩张规划，在“十二五”末将陆续转化为现实的产能，因此，2014年、2015年将是新建产能集中释放的时期。
 
　　赛富亚洲创始合伙人阎焱此前在接受媒体采访时就表示：“现在从大的目标范围来看，2014年中国白酒会出现拐点，2013年中国10年以上的白酒的生产能力将会成倍增加，成长的生产能力到2014年会全部爆发。”
 
　　在行业人士看来，2014年更是难以回避的一年。在2013年11月份的一次行业论坛上，泸州老窖总裁张良就表示，相比于2013年，2014年白酒行业将会更冷，届时白酒产能扩张问题将变得更加明显，而这一周期性的调整时间需要三到五年时间。“所有的酒企都高估了形势，认为从2000年开始的白酒行业高速增长将会持续，并且近年来的白酒过度提价，透支了未来的利润，在某种程度上加剧了产能扩张。”本报观察员赵禹认为，产能过剩问题需要时间来调理。
 

　　行业资深经理人、中国营销学会副秘书长晋育锋也认为，在过去几年行业高速增长的背景系啊，国内几个重要的白酒产区产能扩张加速，而这些产能都会在2014年集中释放，新的行业大周期即将到来。
 
　　自本轮调整以来，行业增速放缓，销量下滑，价格下降，主要酒企经济效益大幅滑坡乃至出现巨额亏损，都已是既定事实。
 
　　可以预见，未来几年行业产能集中释放，企业经济效益将进一步下滑，亏损面增大，行业可能出现恶性竞争，比如恶性价格战，行业的洗牌、分化不可避免，部分企业或被淘汰出局。这一点，从其它产能过剩非常严重的钢铁、电解铝、水泥、光伏等行业可以得到印证，这些行业大都面临着全行业的亏损，大量的企业处在债务违约和破产的边缘。只有经过长时间的波动和调整之后，行业最终才有望通过重组兼并等形式重新梳理市场格局，提升行业集中度，从而重新步入正常理性的轨道。
 
　　收与放的抉择
 

　　在白酒行业多年来高速增长和近两年调整持续深入的形势下，无论从宏观经济背景还是从行业环境来看，白酒业又都面临着去产能、去库存的艰巨任务。
 
　　2013年年底，中央经济工作会议确定了2014年经济工作的六大任务，明确指出要“坚定不移化解产能过剩，不折不扣执行好中央化解产能过剩的决策部署。”为此，2014年被认为是去产能、去泡沫和产业优化升级的重要年份。从行业自身的情况来看，在经过连续多年的疯狂扩张之后，本身也存在产能收缩和清理的必要。2014年在行业进一步调整的背景下，前几年扩张过快的一些酒企主观上也希望不释放产能。但是，不同的企业实际情况不同，发展阶段各异，有些酒企寄希望于逆市“超车”，有些酒企要想“刹车”还面临现实的困难。
 
　　本轮调整以来，鉴于行业形势和自身的实际情况，不少企业从2013年初开始就已调低了增速目标，包括茅台、五粮液这样的龙头企业在内。还有些酒企的项目仍在规划之中，尚未有实际投入或未形成实际生产能力，于是，可以根据实际情况选择停工或延期，比如水井坊暂缓其邛崃项目———实际上该项目本身是一个产能扩张项目，上马之初即广受质疑，认为未经充分论证，在目前的行业形势下项目暂缓反而有“因祸得福”之喜；再如金种子，原计划收购集团公司之全部股权，后来也宣布暂缓收购。
 

　　另有一部分酒企主观上或许并不愿意放慢脚步，比如在本轮调整中逆市增长的一些区域性名酒企。这些酒企本身有较强的品牌影响力，已经实现了持续的多年高增长，企业发展模式在行业低谷中也显现出一定的优势，企业理所当然会继续寻求快速扩张以实现既定的销售目标，完成对其它名酒企的赶超。
 
　　还有些酒企就难免“骑虎难下”了。比如，项目正在投产当中，酒企要想抽身必然难以全身而退；再如，有销售压力或协议在身，酒企释放产能的意图就会更加强烈，像五粮液在河北建立生产基地，就可以看作是一种通过外延式扩张应对增长压力的做法。此外像一些业外资本，与当地政府或酒企签订有投资协议，倘若觉得形势不对想要“用脚投票”也不是那么容易。以娃哈哈来为例，最近刚刚高调宣布正式进军白酒业，除有协议在身外，即便是表现出略微的退意或犹豫都会饱受市场质疑，娃哈哈在目前的行业环境下所能做的，顶多只是策略性地稳步推进而已。
 
　　实际上，应该看到，酒企一旦投产，客观上就存在产能难以“刹车”的困境。如同钢铁行业经常陷入去库存、降产能和不断投产的“进退两难”境地一样，在最近仁怀的停产风潮当中，不少酒企就面临投产———销售困难和停产———承担设备复修损失两者之间的艰难抉择。推而广之，仁怀这些中小酒厂面临的问题，一些大中型甚至知名酒企又岂能“免俗”？故而，收产能还是放产能，对酒企来说的确是一门学问，然而，又不是酒企能百分之百能掌控的。