贵州茅台连续28个交易日跑赢大盘

    董俊峰（银河证券食品饮料分析师）研究表示，春节前后，以茅台五粮液为代表的部分白酒产品去库存成效显著，一批价也较为稳定。坚定看好部分一线和二三线龙头企业在转变战略发展思路上所采取的一系列积极举措，通过品牌的重塑以及有效的营销管理改革，将有望在转型期的竞争中脱颖而出，获得绝对收益。

　　最近贵州茅台年内连续28个交易日跑赢大盘，涨幅高达29.66%，洋河股份、山西汾酒、五粮液也连续27天、25天、24天跑赢大盘，其中洋河股份大涨31%。

　　当然，大盘和创业板等主题投资经历了一轮大幅调整，也使得流出的资金也在寻找前期一直处于调整的估值洼地。

　　持有的基金也经历了痛苦的历程，以长城回报为例，该基金除了持有贵州茅台之外，还持有泸州老窖1600万股，两只股票共占净值比8.99%。

　　四季报中，长城回报的基金经理在报告中坦承，“面对今年的证券市场不断分化加剧的走势，在业绩不断下滑的情况下，主体仍然集中在稳定成长的下的消费板块。我们的努力没有取得明显的成效，不少个股盈亏相抵，基金业绩仍然没有获得实质性改善，在此对持有人深表歉意。”

　　市场的机会，更多来自于基金“从无到有”的配置。目前，持仓的多为指数型基金，而主动型股票基金配置白酒股的比例仍然较少，这部分基金即便只有一部分开始配置白酒，就可能打破战略的平衡。

　　“我们预计2013年年报当中基金全部持仓白酒股仅为200亿元左右，同期白酒股市值约3500亿元。由于目前基金白酒股持仓处于历史低位，随着行业发生变化，基金增持白酒股的可能性较大。”研究人士指出。