可口可乐公司并购汇源果汁集团台前幕后

　　按照公告,这单涉及金额24亿美元,约合179．2亿港元的天价交易若能完成,将成为迄今为止中国食品和饮料行业最大的一笔收购案。

　　2007年,汇源果汁的销售79万吨,营业额26．56亿元人民币,占据国内果汁市场的领导地位。根据可口可乐公司公开披露的数据,可口可乐在中国的销售额早在2005年时就已超过了100亿元人民币。二者的强强联合,对中国乃至世界饮料的未来格局将产生什么影响,其意义和分量不言而喻。

　　可口可乐对汇源果汁的收购行为,已经达到并且远远超过了申请商务部反垄断审查的标准。能不能通过反垄断审查,事实上已成为这起天价收购案最终成交与否的决定性因素。

　　上市仅仅一年,汇源果汁便闪电般整体出售,其背后有怎样的故事？新华社记者多次造访位于北京顺义区的汇源集团总部,追寻汇源决策者的真实心态。

　　现年56岁的董事长兼总裁朱新礼,1992年从山东省沂源县外经委副主任岗位上辞职下海,致力于汇源果汁的发展。目前,汇源在全国建有32家工厂,拥有员工1．2万人。

　　“汇源的摊子越大,战线越长,风险也越大,担心也越多。品牌小的时候拎在手上,大了就得背在肩上,现在是顶在头上。”面对一些人的不解,朱新礼说,“我都快60岁的人了,还能顶多久？如果有一天真的顶不住了,既对不起股东,也对不起员工。现在可口可乐愿出24亿美元的高价收购,机会难得,此时不出手更待何时？”

　　作为一位民营企业家,来自内外的各种压力让朱新礼不堪忍受。他认为,将汇源卖给可口可乐,既是为了规避企业的风险,也是为汇源员工今后的发展所作的明智选择。汇源果汁被并购后,中层管理者的期权、股权都会一次性兑现,普通员工还可以在这家全球500强企业里得到锻炼和发展。

　　到2007年,汇源百分之百果汁及中浓度果蔬汁销售量分别占国内市场总额的42．6％和39．6％。“虽为行业龙头老大,但汇源果汁近年来的销售额一直徘徊不前。”朱新礼说,把汇源果汁出售给可口可乐公司,是给汇源果汁找到了最好的下家,中国的浓缩果汁和果浆可以直接进入可口可乐的全球采购系统,将带动中国果品的销售和促进果品加工业的发展,最终受益的是中国果农。

　　其实,5年前朱新礼就开始考虑汇源果汁的退路。2007年,百事可乐收购俄罗斯最大的果汁公司后,可口可乐也欲大举进军中国果汁市场。“于是,我们抓住了这一千载难逢的时机。”朱新礼说。

　　汇源果汁的品牌现在由汇源香港上市公司所拥有,它包含了汇源果汁的所有罐装成品业务。可口可乐公司表示,24亿美元的收购总成本,经过了严格的预算。可口可乐需要的不仅是净资产,还有汇源的品牌价值、市场潜力、市场开发、营销网络等。“我们认为,对汇源果汁的收购价格物有所值。”

　　“此次收购目前已获得可口可乐公司总部的批准。”可口可乐公司首席执行官及总裁穆泰康说,汇源在中国是一个发展已久及成功的果汁品牌,对可口可乐中国业务有相辅相成的作用。

　　可口可乐公司在发给新华社记者的复函中称,可口可乐建议收购汇源,其中的一个承诺就是保留汇源品牌,同时,充分利用可口可乐的国际市场营销、产品研发等资源,使汇源品牌继续发展壮大。而中国的消费者将会享用到更多来自汇源的优质产品。

　　目前,可口可乐已经向汇源股份发出要约,并取得三个股东签署接受不可撤销的承诺。“如果收购成功,汇源品牌及其业务模式将在现有基础上继续发展,并为汇源的员工提供更佳的机会。”穆泰康说。

　　另据了解,汇源香港上市公司的近60％股权由达能集团、境外公众股东和另一家美国的私人投资基金拥有。“因此,这次收购行为,也可以理解为汇源品牌是从一家外国控股公司的手中转移到了另一家外国公司的手中,不存在品牌消失的问题。”

　　可口可乐并购汇源的消息公布后,引发了关于“民族品牌保护”的激烈争论。不少网民公开发表看法,反对可口可乐对汇源果汁的收购。甚至有网站统计,八成的被调查者明确反对这起并购。

　　“其实,我们完全不必对可口可乐收购汇源反应过度。站在国际化视野和市场化行为的高度,理性看待跨国并购,才是应有的态度。”中国公共经济研究会副秘书长、国家行政学院教授张孝德说。

　　商务部外资司司长李志群表示,跨国投资是大势所趋,外资并购不应被视为威胁,而应看作发展的机遇。

　　今年8月1日起颁布施行的中华人民共和国反垄断法,旨在预防和制止垄断行为,保护市场公平竞争。可口可乐对汇源果汁的收购,成为反垄断法正式施行以来遇到的首起最引人注目的跨国并购案。

　　记者从商务部有关方面得到证实,在双方签署的并购意向公告前,可口可乐公司和汇源公司曾就有关事项专门向反垄断部门进行咨询。收购意向协议签订后,可口可乐中国区副总裁李小筠即公开表示,双方正在整理各类申报资料,准备向有关部门申请报批,其中包括商务部反垄断局。

　　这起并购案能否最终获批？商务部反垄断局负责人10日表示,从法律意义上讲,在经过反垄断审查并被批准之前,并购协议是无效的。这些风险因素,在企业发布的公告里应有清晰表述。在收到申报、依法展开调查并作出最终决定以前,谁也无法预知结果。

　　根据上市规则,可口可乐如果成功收购了超过90％的汇源股份,那么,汇源果汁在香港联交所的上市地位将被撤销。看来,对投资者和消费者而言,无论是这起并购案本身的结果,还是汇源果汁的未来命运,都值得共同期待。